lunes, 21 de enero de 2008

El Ibex se desploma el 3,37% y pierde los 14.000 puntos




Nuevo desastre en la bolsa. El Ibex 35 se ha desplomado un 3,37%, con lo que ha perdido los 14.000 puntos. Esta vez, la excusa son los malos resultados de Citigroup, que ha sufrido las mayores pérdidas de su historia.

Wall Steet arranca la sesión con fuertes recortes -del 1,6% en el Dow Jones y del 1,9% en el Nasdaq al cierre de Europa- y arrastra en su caída a todas las bolsas europeas, aunque la española se lleva la palma: el EutroStoxx ha caído el 2%.

La depresión del Ibex 35 es total, puesto que encadena su quinta jornada consecutiva de recortes; cierra en 13.945,2. El rally bajista que comenzó hace un mes se ha llevado un 14% desde los máximos históricos de 16.000 puntos y un 8,15% sólo en lo que va de 2008. Una vez perdidos los soportes intermedios, todo apunta a que el índice español va a probar el nivel crítico de 13.500.

Las ventas minoristas en EEUU han caído por primera vez en seis meses, lo que parece confirmar la entrada del país en recesión. Pero el verdadero detonante del desastre es Citigroup, la mayor entidad financiera de Estados Unidos, que ha anunciado pérdidas históricas de 10.000 millones de dólares en el cuarto trimestre por culpa de la crisis 'subprime'.

Esta notica hace que las ventas se ceben en las constructoras y bancos, puesto que los inversores se temen que la crisis española acabe teniendo consecuencias tan graves como la de EEUU para estos sectores. Sacyr Vallehermoso se desploma el 7,94%, mientras que Ferrovial se resiente el 6,51%. Los títulos de FCC y ACS caen un 6,1% y un 4,17%, respectivamente. Inmobiliaria Colonial, por su parte, sólo baja el 1,49%, aunque no hay que olvidar que acumula una caída anual cercana al 30%.

Tampoco se libra de los recortes el sector financiero español, que ha ampliado pérdidas tras la presentación de resultados de Citigroup. Santander y BBVA se han hundido el 3,85% y el 3,4%, respectivamente. Entre la banca mediana, Bankinter se lleva la palma con un batacazo del 7,68% a pesar de la batalla que se libra por su control. Banco Popular cede el 4,24%, Banesto se deja el 4,97% y Sabadell, el 3,97%.

Sorprendentemente, el mayor castigo no ha sido para una constructora o un banco, sino para Inditex que se ha hundido el 8,83% (y ha llegado a bajar más del 11%), ante el miedo al impacto de la crisis sobre el consumo.

En lo que va de año, pierde el 23,85%. Telefónica, que por la mañana se mantenía al alza, no ha podido resistir la presión bajista y ha caído el 1,93%.

Sólo tres valores escapan a la oleada vendedora, aunque ninguno sube más del 0,1%: Aguas de Barcelona, Altadis y Antena 3.
En el conjunto del mercado, Sol Meliá ha sido el peor valor con un batacazo del 9,62%. También han perdido más del 8% Prisa, Avanzit y Zeltia.

¿A quién beneficia la nueva ley hipotecaria?




La nueva ley hipotecaria, que a priori parecía una medida justa para los consumidores, parece que levantará más críticas que aplausos.

Según algunos especialistas que se han dedicado a leer todos los aspectos de la misma han encontrado ciertos puntos contradictorios, con mayores beneficios para la banca, que para sus clientes.

Entonces, sostienen que la ley hipotecaria, que entró en vigor el pasado 9 de diciembre, limita la libre capacidad de elección de los deudores para trasladar su crédito a otra entidad mediante la subrogación. De esta manera, el banco podrá retener a su cliente igualando la oferta de la competencia.

Quiere decir que a partir de ahora, los deudores hipotecarios verán más difícil tomar decisiones personales, como trasladar su préstamo a otro banco que le ofrezca mejores condiciones.

¿Cual era el objetivo principal de la nueva ley?
- Abaratar los costes a la hora de suscribir una hipoteca.
- Ampliar la capacidad de elección de las familias en el momento de contratar un crédito.

Letra pequeña, ¿a favor de quien?
A diferencia de lo que ocurría con la anterior normativa, en caso de que exista una contraoferta por parte de una nueva entidad financiera, el primer banco tan sólo deberá declarar ante notario que iguala o mejora dicha oferta para impedir a su cliente el libre traslado de su hipoteca.
Ahora, es el propio banco quien decide en última instancia, en lugar del deudor, que puede estar interesado en cambiar de entidad por múltiples motivos, más allá de los financieros –desde un mal servicio hasta la propia cercanía física de la segunda sucursal.

Un caso concreto

Antes

· La ley de 1994 sobre subrogación de hipotecas habilitó un mecanismo nuevo para que un deudor pudiera cambiar su crédito de banco con costes reducidos.

· El cliente acudía a un banco B para mejorar las condiciones de su hipoteca. Tras negociar con el particular, B le ofrecía una oferta vinculante que, inmediatamente comunicaba a la entidad A (acreedor del crédito) para que certifique el saldo pendiente –cuánto quedaba por pagar del préstamo, así como los intereses y comisiones vigentes.

· Si la entidad A no expedía dicha certificación en el plazo de 15 días naturales, perdía todo derecho y su cliente podía formalizar sin más la subrogación (trasladar su hipoteca) con la entidad B.

· Sin embargo, en caso de certificar el saldo pendiente, el banco A, disponía de 15 días naturales para tratar de convencer a su cliente de que no se fuera, contra ofertando nuevas condiciones (novación del préstamo). Durante ese plazo, el particular no estaba, pues, ni obligado a subrogar la hipoteca (trasladar el préstamo a la entidad B) ni a firmar un nuevo crédito mejorado con A.

Tan sólo podía dedicarse a escuchar los cantos de sirena de A, a fin de ver mejoradas sus condiciones o servicios bancarios.
· En todo caso, aunque A mejorara, incluso, la oferta de B, el deudor, tras dicho plazo, decidía libremente si quedarse (novación) o trasladar su crédito (subrogación).

Ahora

· La nueva reforma hipotecaria, que acaba de entrar en vigor, cambia el eje del sistema en el ámbito de la subrogación hipotecaria de acreedores.

. El cliente de la entidad A acude a un segundo banco (B) para mejorar sus condiciones hipotecarias. Al igual que con la anterior normativa, se mantiene un plazo de 15 días naturales durante el cual el deudor no podrá, aunque quiera, trasladar su hipoteca a B (subrogación).

· Sin embargo, el cambio consiste en que, durante dicho plazo, la entidad A, sin ni siquiera tener que negociar directamente con su cliente, podrá notificar notarialmente que iguala la oferta de B o, incluso, la mejora.

· La mera igualación de la oferta de B permite a la entidad A retener a su cliente obligatoriamente por ley, a pesar de que mantenga la intención de subrogar su hipoteca con B. Así, la norma no admite que el deudor pueda cambiarse de entidad, y no sólo con el objetivo de ver mejoradas sus condiciones financieras, ya que el cliente puede estar interesado en cambiar de banco por múltiples razones: descontento con el servicio, mala relación personal con el director de su sucursal, productos financieros más atractivos, ubicación de la entidad crediticia, etc.

. Al no poder subrogarse, el cliente deberá solicitar una nueva hipoteca con B y cancelar la antigua con A, con unos costes superiores a la subrogación.

domingo, 20 de enero de 2008

ING Direct inicia su campaña 'Una escuela para todos'





La entidad bancaria ING Direct ha iniciado una campaña solidaria bajo el lema ‘Una escuela para todos’, por la que donará 100.000 euros a Unicef para escolarizar a más de 3.000 niños durante un año. Para participar en el programa, basta con visitar la web http://www.unaescuelaparatodos.com/ y mandar de forma gratuita felicitaciones electrónicas a contactos habituales, amigos y familiares.



Por cada correo electrónico enviado hasta el 6 de enero, ING Direct donará de forma automática 0,30 euros a su programa de Responsabilidad Corporativa ‘ING Chances for Children’, enmarcado dentro del programa de responsabilidad social que el Grupo ING desarrolla en colaboración con Unicef en todo el mundo.




"En ING estamos muy ilusionados con esta campaña, que representa una oportunidad real para que miles de niños en India, Brasil y Etiopía tengan acceso a la educación, gracias a la colaboración altruista de nuestros clientes y sus conocidos con el programa 'ING Chances for Children', destaca en este sentido la directora de Comunicación y Responsabilidad Social Corporativa del banco, Patricia Leiva.



Es posible comprobar el avance de cada donación a través de la web diseñada por OgilvyInteractive, la agencia del Grupo Bassat Ogilvy encargada de la creatividad de la campaña, que también ha donado el 50% de sus honorarios para esta acción.
La web permite al usuario observar, en tiempo real, la construcción virtual de la escuela a medida que se van recibiendo donaciones. El concepto creativo utilizado ha sido un juego Lego y para el rodaje de las imágenes de animación han participado como voluntarios 15 profesionales de ING.



El programa 'ING Chances for Children' nació en 2005 como fruto de un acuerdo de colaboración con Unicef a nivel mundial con el objetivo de contribuir a la escolarización de miles de niños de países en desarrollo como Etiopía, India o Brasil. La idea es garantizar a los niños el acceso a la educación a través de la construcción de escuelas y formando a profesores.


Las comisiones de apertura de las hipotecas suben el 1,7%, hasta 641 euros



Las comisiones que cobran los bancos y cajas a sus clientes por abrir una hipoteca se incrementaron el año pasado el 1,7% de media, hasta sumar 641 euros, según los últimos datos del Banco de España.

A 31 de diciembre del 2007, la comisión media que cobran las entidades por estudiar cada petición de préstamo era del 0,57% frente al 0,50% que cobraban al cierre del año anterior, lo que en euros supone pasar de 85,20 a 89,20 euros, el 4,7% más. Si la comparación se remonta a diciembre del 2005, la comisión por estudio ha pasado de 77,02 a 89,20 euros (+15,08%).

La comisión de apertura pasó del 2,45 al 2,57% y su coste en euros aumentó el 1,25%, hasta los 551,94 euros.

Por otra parte, la comisión media por cancelación anticipada de los préstamos o créditos hipotecarios se mantiene desde marzo del 2006 en el 3,88%, mientras que la de subrogación continúa desde junio de ese año en el 1,45%.

El incremento de las comisiones bancarias dificulta aún más el acceso a una hipoteca, ya que a este aumento hay que añadir el de los precios de la vivienda y del Euribor a un año, el tipo de interés más utilizado en España. Éste cerró diciembre del 2007 en el 4,797%, lo que supone un aumento del 22,3% respecto a un año antes.

En el caso de una hipoteca de 150.000 euros a 25 años y con un diferencial del 0,50%, esta subida del Euribor supone un encarecimiento de las cuotas mensuales de 76 euros.

SGAE:Cabeza de un conjunto de sociedades



La sociedad gestora de derechos, que tiene prohibido el ánimo de lucro, es la propietaria de un
complejo conjunto de sociedades limitadas.


La Sociedad General de Autores y Editores (SGAE) es mucho más que una entidad de gestión colectiva, lo que la obliga según la ley a no tener ánimo de lucro. Esto le ha permitido obtener del Ministerio de Cultura la potestad para recaudar dinero allí donde suene o pueda sonar música de uno de sus asociados.

Sin embargo, como demuestran los datos del registro mercantil, SGAE es sólo la punta del iceberg de un entramado societario.Dentro de éste, la práctica totalidad de las compañías son sociedades limitadas, es decir, sí tienen ánimo de lucro. Además, la facturación de éstas se obtiene básicamente por servicios a SGAE y procede por tanto de la recaudación de derechos de autor.

De momento. SGAE lleva desde 2003 modificando su estructura y traspasando activos (monetarios y tecnológicos) a sus filiales para convertirlas en lucrativos negocios.De SGAE cuelgan dos patas: por un lado la Fundación Autor, que como tal fundación no puede tener tampoco ánimo de ganancia o lucro. Y por otro, la Sociedad Digital de Autores y Editores (SDAE), una sociedad limitada que es el brazo tecnológico de SGAE.

Fundación Autor no puede ganar dinero pero es el único accionista de Iberautor, una sociedad limitada. Ésta a su vez es el principal o único propietario de otras cuatro sociedades limitadas.
Todas ellas se dedican a obtener negocio de actividades relacionadas con la cultura, ya sea con la publicación y distribución de libros, discos y vídeos o con la programación y ejecución de espectáculos. Se trata de Sello Autor, Centro de Producción Audiovisual Autor, Altos del Río y Teatro Príncipe Pío S.L..

Gestión de teatros

Teatro Príncipe Pío S.L., de cuyo capital Iberautor controla el 60,28% (el resto está en manos de Antonio Banderas que redujo su participación en 2002), debe su nombre a un proyecto que nunca vio la luz: la creación por parte de SGAE junto con Riofisa de un espacio escénico en la estación de ferrocarriles de Príncipe Pío en Madrid.
Riofisa acabó aliándose con la productora holandesa Stage Hólding para el proyecto, lo que motivó una denuncia de SGAE que ésta perdió al demostrar Riofisa que ni se había solicitado licencia de obras.

Pero aunque fallase aquel intento, SGAE ya le tiene preparados casi una decena de teatros a la filial para que desarrolle su actividad, en competencia con otras salas de teatro privadas. Ni Teatro Príncipe Pío ni Iberautor invertirán un euro en la puesta en pie de los espacios escénicos porque no son sus propietarios.

El dueño (o gestor, porque en algunos casos son edificios históricos cedidos por administraciones públicas por hasta 75 años) es la Fundación Autor.¿Cómo los ha conseguido? En el año 2003, la junta directiva de SGAE decidió iniciar el llamado Plan de Sedes Integrales y dotar a la Fundación Autor del dinero necesario para emprenderlo (ver información en página siguiente). Según la memoria de SGAE de 2004, la decisión se toma en base a un informe de la consultora Ernst & Young.

También en 2003, SGAE decide traspasar sus activos tecnológicos a otra filial 100% suya: SDAE. La actividad fundamental de ésta se centra en el mundo digital y de Internet.
Portales de venta de contenidos, sistemas de protección de copia privada (DRM) con la clara intención de ser comercializados y obtener con ello un beneficio lucrativo. Es el caso del sistema Argos, activo fundamental de Argos International Organization, participada por SGAE, SDAE y la SGAE de Francia.

Directivos pluriempleados

Junto al entramado societario de SGAE existen compañías que no cuelgan de la gestora pero comparten directivos, domicilio social y en algunas ocasiones incluso el teléfono de contacto.
La principal es Microgénesis, de la que fue presidente hasta el año 2000 el actual director general de SDAE, José Luis Rodríguez Neri. Coinciden además entre sus directivos otros de SGAE como Rafael Ramos Díaz o Eva García Pombo.

Entre los negocios de Microgénesis está la gestión de los portales de venta de música Latinergy, Museekflazz, Egrem y Nubenegra y entre sus proyectos (según su página web) está el sistema Teseo (proyecto de SGAE) o La Central Digital (web de Portal Latino). Microgénesis, Coqnet, La Central Digital y Portal Latino, entre otras, han compartido sede en Gran Vía 36 durante años. Ahora se están trasladando todas a Abdón Terradas 4.

Mil fórmulas para sacar de SGAE el dinero recaudado

De la recaudación de SGAE no han escapado ni Inditex, ni TVE, ni las bodas, ni lo van a hacer los móviles, por citar algunos ejemplos. La sociedad sigue incrementando sus ingresos, que en 2006 alcanzaron los 343 millones de euros.

La mayor parte se distribuye entre sus asociados por una fórmula que SGAE no revela. Pero hay otras vías que consumen parte del dinero. Una es el traspaso de activos.

Es el caso de los 55 millones que se traspasaron entre 2003 y 2006 a Fundación Autor procedentes del fondo de promoción. O los activos tecnológicos que se han traspasado a SDAE mediante ampliaciones de capital (de aportación no dineraria, según las cuentas del registro).
Otra de las opciones aparece en las cuentas auditadas de las filiales de SGAE. Iberautor debe su facturación (que ha rondado entre 2002 y 2005 los 10 millones de euros anuales) fundamentalmente a SGAE, que aportó el 93% del total en 2004 y el 84% en 2005.

La factura de 2005, por ejemplo, equivale al 3,4% de todo el dinero recaudado ese año por SGAE como derechos. No se especifican las actividades de Iberautor porque, aclaran, eso puede “provocar perjuicios” a la sociedad. En el caso de SDAE, obtiene el 99% de su facturación de SGAE.Además están las ampliaciones de capital, a las que acude SGAE para reequilibrar el patrimonio cuando una filial entra en quiebra (como SDAE en 2004 o Portal Latino en 2005).

Pero una de las partidas más significativas de las cuentas de las filiales de SGAE son los “servicios exteriores”, que figuran en el apartado de gastos y consumen buena parte de lo que se factura a la gestora. Iberautor, en 2005, gastó en servicios exteriores 7,1 millones de euros. SDAE en ese mismo año refleja por ese concepto 0,51 millones de euros. SGAE contrata con asiduidad a algunas sociedades no del grupo con las que sí comparte directivos y el domicilio social de sus filiales.

Es el caso de Microgénesis, que tiene entre sus proyectos La Central Digital o el proyecto Teseo de SGAE. Otra es Coqnet. Son quienes figuran como contacto técnico y de facturación de los principales portales de venta de contenidos de SGAE.

sábado, 19 de enero de 2008

Pizarro Sí,Gallardón No



El ex-presidente de Endesa será el número dos de las listas del PP por Madrid para las elecciones generales del 9 de Marzo en detrimento de Alberto Ruíz Gallardón que parecía el gran favorito para ocupar dicho lugar.


Está decisión de Mariano Rajoy ha provocado mucha controversía.El líder del PP ha destacado la 'voluntad reformista' del ex presidente de Pizarro en contraposición a la "política de no hacer nada" de Pedro Solbes.

Éste último no se ha quedado indiferente y ha declarado a la cadena Ser que da la bienvenida a Pizarro "porque pasa a hacer política con luz y taquígrafos, no como hasta ahora, entre bambalinas".

Se refería, sin duda, a la actitud del ex presidente de Endesa, que se opuso con uñas y dientes a la Oferta Pública de Adquisición de acciones (OPA) hostil lanzada por Gas Natural sobre la compañía eléctrica.

En la misma línea se manifestó la vipresidenta, María Teresa Fernández de la Vega, quien manifestó que el PP quiere "volver la política de los amigos de tan infausto recuerdo". "El señor Pizarro ha estado haciendo política desde la empresa y sería bueno que se quitara la careta".
Como no podía ser menos, el secretario de Organización del PSOE, José Blanco, también ha querido entrar en polémica y ha opinado que el ex presidente de Endesa "el tiburón del capitalismo sale de la madriguera".

Pepe Blancoel dirigente socialista afirmó que todos sabían que Pizarro "era un político del PP" y ahora se ha quitado la careta, con lo que "a más de uno se le quedó cara de póquer", sobre todo al alcalde de Madrid, Alberto Ruiz Gallardón.

"Ahora se confirma lo que ya sabíamos: el PP ponía al frente de las empresas a los suyos para coparlas, les pagaba bien y les utilizaba en el combate político", denuncia Blanco.

En su opinión, la inclusión de Pizarro en la candidatura del partido que lidera Mariano Rajoy confirma "quién convirtió una decisión empresarial, la OPA sobre Endesa, en una batalla política contra el Gobierno, siguiendo las indicaciones de Aznar y del PP".
Gran conocedor de la realidad económica:
El PP ha incorporado al empresario a sus listas con el objetivo de contrarrestar la figura de Pedro Solbes, vicepresidente económico, en el equipo socialista.

Rajoy ha defendido la figura de Pizarro, quien, a su juicio, tiene un "mayor conocimiento de la realidad económica española" que el socialista Pedro Solbes.

En su intervención en el desayuno informativo organizado en Madrid por el Fórum Nueva Economía, Rajoy ha subrayado que el actual consejero de Telefónica es un hombre "extraordinariamente competente" que "ha acreditado que sabe defender principios y los intereses de las personas que se ven afectados por sus decisiones".

Por tanto, ha continuado, Pizarro sabrá defender los intereses generales", a la vez que ha revelado que no ha hablado con él aún de su participación o no en el Gobierno en el caso de ganar las elecciones generales el 9 de marzo.

También ha replicado a Zapatero, que aseguró que quienes criticaban la situación económica no eran patriotas. "Lo que no es patriótico es ocultarle la verdad a la gente", manifestó el presidente del PP. También se ha comprometido a que, si gana las elecciones, reducirá el Impuesto Sobre Sociedades hasta el 25% para las grandes empresas y el 20% para las pymes.

viernes, 18 de enero de 2008

Los salarios aumentarán en 2008,tras diez años de "estancamiento"



Las retribuciones, descontado el efecto neutralizador del IPC, se sitúan en los niveles de 1997. Según los expertos, el poder adquisitivo levantará cabeza el año que viene.


Los consumidores esporádicos de espaguetis o carne de pollo quizá no hayan notado la subida notable del precio de estos alimentos –del 8% y del 18,3%, respectivamente, en lo que va de año.


Pero, gustos aparte, la cosa cambia cuando se echa mano a la nómina para comprobar que al torbellino del IPC no hay subida salarial que se le escape. Un ejemplo: entre 2000 y 2006, el salario medio de los españoles pasó de los 1.326,4 euros mensuales a los 1.613,5 euros. Pero si se resta el efecto de la inflación sobre estas remuneraciones (según el Instituto Nacional de Estadística, el IPC repuntó un 24,8% en ese periodo), la impresión de ganar más queda reducida a una mera quimera: en términos reales, la renta media aumentó sólo noventa céntimos.


Este estancamiento se ha repetido desde principios de los noventa hasta el cuarto trimestre del año, momento en el que , según un informe emitido por Moncloa, “se puede ver cómo los asalariados están ganando poder adquisitivo”. Antes de esta comunicación, distintos estudios privados habían apuntado precisamente en esa dirección, al recordar que “la pérdida real de ingresos ha dejado los salarios” –descontando el IPC– “en niveles de 1997”.


¿Y en qué se traduce todo esto? En que a pesar de que el PIB ha crecido a ritmos superiores al 3% en los últimos cuatro años, el vigor económico no ha contagiado a los bolsillos de los ciudadanos. Más aún, desde 2003, las remuneraciones reales han menguado en algo más de 500 euros, ver este diario del 7 de septiembre.


Para 2008 los expertos esperan que esta tendencia cambie. Según el estudio de remuneraciones publicado ayer por Mercer HR Consulting entre 62 países del mundo, los salarios de los trabajadores españoles subirán el 1,5 puntos en términos reales, medio punto menos que la media mundial. Aún así, se superará a otros países europeos como Holanda, donde aumentarán 0,9 puntos más, o Reino Unido y Alemania, que registrarán un incremento salarial superior en 1,1 puntos.


Para llegar a estas conclusiones, el informe tiene en cuenta las subidas salariales que acometerán las empresas, en comparación con las tasas de inflación previstas por la OCDE, el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Instituto Nacional de Estadística (INE).


De este modo, las compañías en suelo nacional abordarán en 2008 una subida salarial del 4,5%, aunque este porcentaje se verá contrarrestado por una inflación prevista del 3%.


A nivel mundial, Mercer prevé que los salarios aumenten, en términos nominales, un 6%. En la práctica, India será el país que menos notará el efecto de la inflación, al experimentar el mayor incremento salarial real, con un 9,8%, seguida de Vietnam, con un 5,6%, Bulgaria (4,9%), Turquía (4,5%) y China (4,3%).


En el otro extremo se sitúan República Checa y Holanda, con un aumento de los salarios reales del 0,9% en ambos casos, y Alemania y Reino Unido, con un 1,1%.